Този сайт използва бисквитки (cookies). Ако желаете можете да научите повече тук. Разбрах

CFO Статии

Манипулации с помощта на роботи застрашават финансовите пазари

Британски трейдер е обвинен за “мълниеносния спад” във финансовите пазари през 2010 г. Предполага се, че той е измислил алгоритъм, предизвикал снижаването на цените на акциите

08 септември 2015, 3721 прочитания

Съдът на САЩ е повдигнал обвинение към трейдър, подозиран че е причинил краха във финансовите пазари на 6 май 2010 г. Този ден остана в историята с името Flash crash или ден на “мълниеносния спад”. Тогава основните борсови индекси в САЩ паднаха с 10% само за няколко минути. След това пазарът се възстанови до предишните си нива. Лондонският трейдър Навиндер Сингх Сарао твърди, че е невинен.

акции


Министерството на правосъдието на САЩ повдигна обвиненията си срещу Сарао още през април и иска той да бъде екстрадиран в Щатите. Прокуратурата публикува кореспонденцията на Сарао с програмисти, в която се обсъжда създаването на алгоритъм, който да стимулира спад в цените на акциите.

Специалните служби търсиха Сарао почти 5 години. Накрая го намериха в дома на родителите му в западната част на Лондон, близо до летището Хийтроу. В този дом, той живеел и от там търгувал с акции. Тогава британският трейдър е арестуван, а по късно е пуснат под гаранция. Сега Сарао може да бъде екстрадиран в САЩ и да бъде осъден на 380 години затвор, ако бъде признат за виновен по всички точки на обвинението.

36-годишният трейдър е обвинен в мошеничество и манипулиране на пазара. В деня Flash crash той е спечелил $880 хил., което не е малко като печалба на един единствен частен трейдър. Тази сума обаче не е съизмерима с щетите, които са понесли много инвеститори по целия свят. Заради действията на обвиняемия капитализацията на американските компании в рамките на няколко минути е намаляла с един трилион долара.

Случаят Сарао е поредното доказателство за уязвимостта на финансовите пазари. Според прокуратурата, кореспонденцията с програмистите показва, че Сарао си е поставил за цел да срине финансовия пазар и е постигнал тази цел.

Всъщност всичко се свежда до това, че повечето сделки на финансовите пазари сега се извършват от “роботи” – т.е. специализирани програми, които действат по зададен алгоритъм. Има програми, които извършват много голям брой операции за части от секундата, което позволява да се извлече печалба дори при незначителни промени в котировките на акциите.   


Сарао с помощта на програмисти е модифицирал своя робот, така че той да изпраща на други роботи лъжливи сигнали. Например, той променял котировки и давал информация за крупни лъжливи заявки за продажба на акции на цена значително по-ниска от пазарната. Роботите реагирали, като започвали да продават и цената на съответните акции рязко спадала. Такава стратегия се нарича Spoofing (измама).

Провокирания спад дава възможност съответните акции да бъдат купени евтино и да се реализира печалба, когато цената им се възстанови.
Излиза, че дори един единствен човек, използвайки скромен капитал може да манипулира глобалните пазари.

© Ай Си Ти Медиа ЕООД 1997 - 2018 | Реклама | За нас
Действителни собственици на настоящото издание са Иво Георгиев Прокопиев и Теодор Иванов Захов